A Taxa SELIC em 2,00% a.a.
Taxa Selic
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No Brasil, a taxa Selic é a taxa média ajustada dos financiamentos diários apurados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia para títulos federais.[2] Ela é obtida mediante o cálculo da taxa média ponderada e ajustada das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e cursadas no referido sistema ou em câmaras de compensação e liquidação de ativos, na forma de operações compromissadas.[3]
Como a taxa Selic representa além da remuneração das instituições financeiras nas operações com títulos públicos, ela é comumente utilizada como um índice pelo qual as taxas de juros no Brasil se balizam. Ela é um instrumento de política monetária utilizado pelo Copom para controlar os juros no país.
A taxa apurada no processamento noturno do Selic, que consolida as taxas praticadas durante aquele dia, é conhecida como taxa overnight do Selic, taxa Selic overnight ou taxa Selic over. Embora a taxa seja apurada diariamente, a taxa Selic é usualmente expressa em termos anuais, compondo os valores apurados nos últimos 12 meses.
Os maiores valores já registrados para a taxa Selic ocorreram durante o período de hiperinflação no Brasil, quando em 2 de fevereiro de 1989 foi apurada a taxa de 3,626% no dia[4] e, em 26 de dezembro de 1989, a taxa composta nos 12 meses precedentes atingiu 115 334,03%.[5]
Metodologia de cálculo[editar | editar código-fonte]
A definição da taxa Selic foi publicada originalmente pelo Banco Central do Brasil por meio da Circular n° 2.900 de 24 de junho de 1999[6] e, com sua revogação estabelecida na Circular nº 3.868, de 19 de dezembro de 2017, a taxa Selic encontra-se atualmente definida como parte da regulamentação do Copom publicada como anexo da mesma circular.[7]
Assim, a taxa média ajustada das operações de financiamento é calculada pelo Selic de acordo com a seguinte fórmula:[8]
![\left[\left(\left({\frac {\sum _{{j=1}}^{{n}}L_{j}\cdot V_{j}}{\sum _{{j=1}}^{{n}}V_{j}}}\right)^{{252}}-\ 1\right)\times 100\right]\%{\text{ ao ano}}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/9cad241acfc7fae66b369308253cc9000f7345d2)
na qual
- Lj: fator diário correspondente à taxa da j-ésima operação;
- Vj: valor financeiro correspondente à taxa da j-ésima operação;
- n: número de operações que compõem a amostra.
A amostra é constituída excluindo-se do universo as operações atípicas, assim consideradas:
- no caso de distribuição simétrica: 2,5% das operações com os maiores fatores diários e 8,5% das operações com os menores fatores diários
- no caso de distribuição assimétrica positiva: 5% das operações com os maiores fatores diários
- no caso de distribuição assimétrica negativa: 5% das operações com os menores fatores diários.
Aplicação[editar | editar código-fonte]
Também chamada simplesmente de "taxa básica", a taxa Selic é, no Brasil, a taxa de financiamento no mercado interbancário, para operações de um dia (ou overnight) que possuem lastro em títulos públicos federais, títulos estes que são listados e negociados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic). Também é conhecida como a taxa média do overnight que regula diariamente as operações interbancárias. A taxa Selic reflete o custo do dinheiro para empréstimos bancários, com base na remuneração dos títulos públicos.
Em outras palavras, esta taxa é usada para operações de curtíssimo prazo entre os bancos, que, quando querem tomar recursos emprestados de outros bancos por um dia, oferecem títulos públicos como lastro (garantia), visando reduzir o risco e, consequentemente, o custo da transação (juros). A taxa é expressa, na forma anual, para 252 dias úteis. [9][10]
Assim, como o risco final da transação acaba sendo efetivamente assumido pelo governo, pois seus títulos servem de lastro para a operação, e como o prazo é o mais curto possível (apenas um dia), a taxa Selic acaba servindo de referência básica para todas as demais taxas de juros da economia. A taxa varia praticamente todos os dias, mas dentro de um intervalo muito pequeno, já que, na grande maioria das vezes, ela tende a se aproximar da meta definida pelo Selic, que é determinada oito vezes por ano, consoante regulamentação datada de 2006.
Todas as negociações interbancárias realizadas no Brasil, com prazo de um dia útil (overnight) e envolvendo títulos públicos federais, são registradas nos computadores do Demab, o Departamento de Operações de Mercado Aberto do Banco Central, cuja sede fica no Rio de Janeiro. Depois do fechamento do mercado, o Demab calcula a taxa média ponderada das operações realizadas no dia. Esta será a taxa média Selic do dia, a qual é, em geral, divulgada pelo Copom por volta das 20h00 do mesmo dia.
Histórico[editar | editar código-fonte]
No período de 1º de julho de 1996 a 4 de março de 1999, a taxa básica para definição de todas as demais taxas de juros da economia brasileira era a TBC (Taxa Básica do Banco Central), determinada mensalmente pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil.[11] A partir de 2 de janeiro de 1998, essas taxas passaram a ser fixadas na expressão anual. Após 5 de março de 1999, com a extinção da TBC, o Copom passou a divulgar a meta para a taxa Selic, estabelecida periodicamente para fins de política monetária. [12]
O aumento ao final de 2014 deveu-se à crise econômica de 2014.
FONTE: Banco Central do Brasil. «Histórico das taxas de juros». Consultado em 8 de novembro de 2013
Obs.: Não confundir a meta estipulada para a taxa Selic, pelo Copom, com a Selic efetivamente realizada e divulgada pelo Demab.
Referências
- ↑ «Histórico das taxas de juros». Banco Central. Consultado em 30 de Novembro de 2017
- ↑ «Taxa Selic :: Definição». Banco Central do Brasil. Consultado em 21 de janeiro de 2018. Cópia arquivada em 7 de julho de 2017
- ↑ Compromissada. BM&F Bovespa
- ↑ «SGS - Sistema Gerenciador de Séries Temporais». Banco Central do Brasil. Série 11 - Taxa de juros - Selic, % ao dia. Consultado em 21 de janeiro de 2018
- ↑ «SGS - Sistema Gerenciador de Séries Temporais». Banco Central do Brasil. Série 1178, Taxa de juros - Selic anualizada base 252, % ao ano. Consultado em 21 de janeiro de 2018
- ↑ «Circular nº 2.900, de 24/6/1999 (REVOGADO)». Estabelece período de vigência da meta para a Taxa SELIC, seu eventual viés e aprova o novo Regulamento do Comitê de Política Monetária (COPOM). Banco Central do Brasil. 24 de junho de 1999. Art. 2, §1 e §3. Consultado em 21 de janeiro de 2018. Cópia arquivada em 21 de janeiro de 2018
- ↑ «Circular nº 3.868, de 19/12/2017». Divulga novo Regulamento do Comitê de Política Monetária (Copom). Banco Central do Brasil. 19 de dezembro de 2017. Regulamento anexo, Art. 1º, §1º e §2º. Consultado em 21 de janeiro de 2018
- ↑ «Descrição da Taxa Selic». Banco Central do Brasil. Consultado em 21 de janeiro de 2018. Arquivado do original em 23 de setembro de 2013
- ↑ «Taxa SELIC»
- ↑ O que é Taxa Selic e como ela influencia nossas vidas?. Investpedia, 18 de novembro de 2011.
- ↑ Taxa Básica do Banco Central - TBC
- ↑ Circular nº 2868, de 4 de março de 1999, do Banco Central do Brasil. Estabelece período de vigência da meta para a Taxa SELIC, seu eventual viés e aprova o novo Regulamento do Comitê de Política Monetária (COPOM).
Ligações externas[editar | editar código-fonte]
- Taxa de Juros Selic. Ministério da Fazenda. Receita Federal.
- Taxa de juros de vários países (em inglês)
- Taxa Selic Hoje - Guia Completo com tabela mensal dos juros (em português)
- O que é a taxa Selic. E como ela funciona (em português brasileiro), no canal Nexo Jornal do YouTube
