Taxa Selic - Wikipédia
Taxa Selic
.png)
No Brasil, a taxa Selic é a taxa média ajustada dos financiamentos diários apurados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia para títulos federais.[2] Ela é obtida mediante o cálculo da taxa média ponderada e ajustada das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e cursadas no referido sistema ou em câmaras de compensação e liquidação de ativos, na forma de operações compromissadas.[3]
Como a taxa Selic representa além da remuneração das instituições financeiras nas operações com títulos públicos, ela é comumente utilizada como um índice pelo qual as taxas de juros no Brasil se balizam. Ela é um instrumento de política monetária utilizado pelo Copom para controlar os juros no país.
A taxa apurada no processamento noturno do Selic, que consolida as taxas praticadas durante aquele dia, é conhecida como taxa overnight do Selic, taxa Selic overnight ou taxa Selic over. Embora a taxa seja apurada diariamente, a taxa Selic é usualmente expressa em termos anuais, compondo os valores apurados nos últimos 12 meses.
Os maiores valores já registrados para a taxa Selic ocorreram durante o período de hiperinflação no Brasil, quando em 2 de fevereiro de 1989 foi apurada a taxa de 3,626% no dia[4] e, em 26 de dezembro de 1989, a taxa composta nos 12 meses precedentes atingiu 115 334,03%.[5]
Metodologia de cálculo[editar | editar código-fonte]
A definição da taxa Selic foi publicada originalmente pelo Banco Central do Brasil por meio da Circular n° 2.900 de 24 de junho de 1999[6] e, com sua revogação estabelecida na Circular nº 3.868, de 19 de dezembro de 2017, a taxa Selic encontra-se atualmente definida como parte da regulamentação do Copom publicada como anexo da mesma circular.[7]
Assim, a taxa média ajustada das operações de financiamento é calculada pelo Selic de acordo com a seguinte fórmula:[8]
![\left[\left(\left({\frac {\sum _{{j=1}}^{{n}}L_{j}\cdot V_{j}}{\sum _{{j=1}}^{{n}}V_{j}}}\right)^{{252}}-\ 1\right)\times 100\right]\%{\text{ ao ano}}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/9cad241acfc7fae66b369308253cc9000f7345d2)
na qual
- Lj: fator diário correspondente à taxa da j-ésima operação;
- Vj: valor financeiro correspondente à taxa da j-ésima operação;
- n: número de operações que compõem a amostra.
A amostra é constituída excluindo-se do universo as operações atípicas, assim consideradas:
- no caso de distribuição simétrica: 2,5% das operações com os maiores fatores diários e 8,5% das operações com os menores fatores diários
- no caso de distribuição assimétrica positiva: 5% das operações com os maiores fatores diários
- no caso de distribuição assimétrica negativa: 5% das operações com os menores fatores diários.
Aplicação[editar | editar código-fonte]
Também chamada simplesmente de "taxa básica", a taxa Selic é, no Brasil, a taxa de financiamento no mercado interbancário, para operações de um dia (ou overnight) que possuem lastro em títulos públicos federais, títulos estes que são listados e negociados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic). Também é conhecida como a taxa média do overnight que regula diariamente as operações interbancárias. A taxa Selic reflete o custo do dinheiro para empréstimos bancários, com base na remuneração dos títulos públicos.
Em outras palavras, esta taxa é usada para operações de curtíssimo prazo entre os bancos, que, quando querem tomar recursos emprestados de outros bancos por um dia, oferecem títulos públicos como lastro (garantia), visando reduzir o risco e, consequentemente, o custo da transação (juros). A taxa é expressa, na forma anual, para 252 dias úteis. [9][10]
Assim, como o risco final da transação acaba sendo efetivamente assumido pelo governo, pois seus títulos servem de lastro para a operação, e como o prazo é o mais curto possível (apenas um dia), a taxa Selic acaba servindo de referência básica para todas as demais taxas de juros da economia. A taxa varia praticamente todos os dias, mas dentro de um intervalo muito pequeno, já que, na grande maioria das vezes, ela tende a se aproximar da meta definida pelo Selic, que é determinada oito vezes por ano, consoante regulamentação datada de 2006.
Todas as negociações interbancárias realizadas no Brasil, com prazo de um dia útil (overnight) e envolvendo títulos públicos federais, são registradas nos computadores do Demab, o Departamento de Operações de Mercado Aberto do Banco Central, cuja sede fica no Rio de Janeiro. Depois do fechamento do mercado, o Demab calcula a taxa média ponderada das operações realizadas no dia. Esta será a taxa média Selic do dia, a qual é, em geral, divulgada pelo Copom por volta das 20h00 do mesmo dia.
Histórico[editar | editar código-fonte]
No período de 1º de julho de 1996 a 4 de março de 1999, a taxa básica para definição de todas as demais taxas de juros da economia brasileira era a TBC (Taxa Básica do Banco Central), determinada mensalmente pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil.[11] A partir de 2 de janeiro de 1998, essas taxas passaram a ser fixadas na expressão anual. Após 5 de março de 1999, com a extinção da TBC, o Copom passou a divulgar a meta para a taxa Selic, estabelecida periodicamente para fins de política monetária. [12]
O aumento ao final de 2014 deveu-se à crise econômica de 2014.
FONTE: Banco Central do Brasil. «Histórico das taxas de juros». Consultado em 8 de novembro de 2013
Obs.: Não confundir a meta estipulada para a taxa Selic, pelo Copom, com a Selic efetivamente realizada e divulgada pelo Demab.
Referências
- ↑ «Histórico das taxas de juros». Banco Central. Consultado em 30 de Novembro de 2017
- ↑ «Taxa Selic :: Definição». Banco Central do Brasil. Consultado em 21 de janeiro de 2018. Cópia arquivada em 7 de julho de 2017
- ↑ Compromissada. BM&F Bovespa
- ↑ «SGS - Sistema Gerenciador de Séries Temporais». Banco Central do Brasil. Série 11 - Taxa de juros - Selic, % ao dia. Consultado em 21 de janeiro de 2018
- ↑ «SGS - Sistema Gerenciador de Séries Temporais». Banco Central do Brasil. Série 1178, Taxa de juros - Selic anualizada base 252, % ao ano. Consultado em 21 de janeiro de 2018
- ↑ «Circular nº 2.900, de 24/6/1999 (REVOGADO)». Estabelece período de vigência da meta para a Taxa SELIC, seu eventual viés e aprova o novo Regulamento do Comitê de Política Monetária (COPOM). Banco Central do Brasil. 24 de junho de 1999. Art. 2, §1 e §3. Consultado em 21 de janeiro de 2018. Cópia arquivada em 21 de janeiro de 2018
- ↑ «Circular nº 3.868, de 19/12/2017». Divulga novo Regulamento do Comitê de Política Monetária (Copom). Banco Central do Brasil. 19 de dezembro de 2017. Regulamento anexo, Art. 1º, §1º e §2º. Consultado em 21 de janeiro de 2018
- ↑ «Descrição da Taxa Selic». Banco Central do Brasil. Consultado em 21 de janeiro de 2018. Arquivado do original em 23 de setembro de 2013
- ↑ «Taxa SELIC»
- ↑ O que é Taxa Selic e como ela influencia nossas vidas?. Investpedia, 18 de novembro de 2011.
- ↑ Taxa Básica do Banco Central - TBC
- ↑ Circular nº 2868, de 4 de março de 1999, do Banco Central do Brasil. Estabelece período de vigência da meta para a Taxa SELIC, seu eventual viés e aprova o novo Regulamento do Comitê de Política Monetária (COPOM).
Ligações externas[editar | editar código-fonte]
- Taxa de Juros Selic. Ministério da Fazenda. Receita Federal.
- Taxa de juros de vários países (em inglês)
- Taxa Selic Hoje - Guia Completo com tabela mensal dos juros (em português)
- O que é a taxa Selic. E como ela funciona (em português brasileiro), no canal Nexo Jornal do YouTube
Selic: o que é e como afeta a sua empresa?
Provavelmente, você já deve ter ouvido falar sobre a Selic, a taxa básica da economia definida pelo Banco Central para controlar a inflação. Mas, em meio a tantos termos complicados, é natural ter dificuldades para compreender como tudo isso funciona e, principalmente, como essa taxa muda a rotina dos consumidores e empresas. Quer entender mais sobre o assunto? Continue lendo e vamos te ajudar!
Todos os dias, pessoas fazem depósitos e saques nos bancos, que, no fim do expediente, podem ficar com dinheiro “sobrando” (se foram feitos mais depósitos) ou “faltando” (se houve mais saques).
Sempre que necessário, os bancos costumam pegar empréstimos de um dia entre si, e na hora de devolver, pagam uma diferença: os juros. A taxa usada para calcular os juros dessas operações é a taxa Selic.
Como a Selic é definida?
A cada 45 dias, o Comitê de Política Monetária do Banco Central, o COPOM, se reúne para avaliar como anda a atividade econômica do país e se a inflação está controlada. A partir dessas análises, é definida a meta para a Selic. “Nas últimas reuniões, por exemplo, essa taxa ficou em 6,5%, e provavelmente vai terminar o ano neste mesmo nível. O Banco Central está vendo, agora, que a atividade econômica está bem fraca, a inflação está controlada, então não tem por que aumentar”, estima o economista da ACSP Ulisses Gamboa.
Por que a Selic afeta a nossa vida?
Primeiro, precisamos entender que, quando o Banco Central mexe na Selic, todas as outras taxas são, de alguma forma, influenciadas. “Isso acontece principalmente com a taxa de juros que os bancos cobram para fazer operações de crédito”, explica Ulisses. E o que isso significa? Que, quando a Selic aumenta, fica mais caro para os bancos financiarem o crédito que eles vão conceder. Como consequência, eles repassam esse aumento do custo para o cliente final. “É aí que a gente vê as taxas dos juros de cartão de crédito e do cheque especial aumentarem. Para as empresas, a taxa de juros do capital de giro também aumenta, e o empréstimo que o empresário precisaria para ampliar o seu negócio, pagar contas ou fazer qualquer tipo de investimento também ficará com taxas maiores”, esclarece o especialista.
Quando o Banco Central sobe os juros aumentando a taxa Selic, os financiamentos ficam mais caros e isso desestimula o consumo das famílias e o investimento das empresas.
É possível fazer previsões?
Segundo Ulisses Gamboa, nem mesmo os economistas podem prever os valores da Selic, mas é possível fazer estimativas observando outros indicadores econômicos e acompanhando as declarações do Banco Central. Aliás, ficar de olho no mercado não é importante apenas para os especialistas. O empreendedor também precisa estar sempre antenado para conhecer as taxas, tendências de consumo e, principalmente, como o setor em que a sua empresa atua está se comportando. Então, acompanhe os noticiários e compartilhe ideias com outros empresários para debater opiniões e trocar experiências. Nos eventos da ACSP, você tem acesso a conteúdos relevantes por meio de palestras, rodadas de negócio e diversas atividades que te permitirão conhecer empreendedores da região e até fazer parcerias.
Por que a Selic está baixa e os juros bancários não?
É verdade que, se a Selic diminui, os juros bancários também. Ao longo deste ano, tivemos recordes históricos de baixa na Selic, mas as taxas que envolvem os juros bancários ainda estão altos. Por que isso está acontecendo?
O nosso país ainda está se recuperando de uma crise econômica muito séria. No Brasil, o índice de desemprego ainda é muito alto, e esse cenário aumenta as chances de inadimplência. Por esse motivo, mesmo tendo custos menores para ofertar crédito, os bancos ainda estão receosos em emprestar dinheiro: ou não emprestam, ou estabelecem taxas mais altas.
Existem alternativas para conseguir crédito com taxas menores?
Como os efeitos da baixa da Selic ainda não são suficientes para que os bancos ofereçam taxas atrativas, as fintechs, startups financeiras, têm se consolidado como uma alternativa para micro, pequenas e médias empresas que buscam linhas de financiamento de capital de giro.
Para competir com os bancos, muitas dessas instituições praticam taxas de juros mais baixas, além de oferecerem agilidade nos processos. É o caso da Rapidoo, parceira da ACSP na comercialização do serviço de antecipação de recebíveis AC|Antecipa. Com ele, o empreendedor pode fazer com que o dinheiro que receberia apenas no futuro, pelas vendas à prazo, vá para a sua conta em poucas horas; e o valor pode ser usado para levantar capital de giro, fazer investimentos ou simplesmente pagar dívidas da empresa.
Agora que você já conhece mais sobre a taxa Selic, aproveite para terminar o ano no azul com as ofertas da Black Friday ACSP. E fique atento! Em breve, traremos novos conteúdos sobre mais termos importantes que você deve conhecer.
Você chega mais longe com o apoio das pessoas certas.
A ACSP é uma comunidade de empreendedores, venha fazer parte!
Por ACSP
